近日，市民陳先生有筆存款到期，本想繼續購買三年定期的大額存單，銀行工作人員告訴他，按照執行利率，三年定期的大額存單已由原來的3.9%左右下降到3.5%左右。目前，各家銀行的定期存款計息方式有了改變：由原來的存款基準利率乘以一定倍數，改為存款基準利率再加一定基點。

針對這個現象，普通投資者如何做好長期理財呢？浦發銀行鎮江分行資深理財經理黃欣介紹，首先，市場利率定價的變化和貸款利率LPR改革一樣，都是由原來的乘數改成了加數，大家可以理解為一次不對稱長期降息，這里的不對稱，是指暫時只降了長期存款利率，而短期存款利率微微上升，長短期貸款利率均不變。

其次，長期存款利率和國債收益率一般被認為是無風險收益率，這個數值的下降，會帶來理財產品和保險收益率的逐步下行。因此，對于長期投資，市場為了獲得較高回報，會提高風險類資產的占比。通俗來說，會有更多理財產品或投資組合，為了提高（維持）收益率，在產品組合里，加入更多股票、債券、期權等風險類資產。

黃欣表示，其實不用太擔心利率下降這個現象，跳開中國看世界，就會發現這是一個長期的歷史規律：經濟越發達，則利率越低。

道理很簡單，財富是由勞動力和資本共同創造的。經濟落后地區的優勢是勞動力便宜，發達地區的優勢就是資本便宜。從歷史看，日本等國家和地區在經濟發展過程中，利率都不斷降低，韓國降到了2%左右，日本長期保持在0%。

那么普通投資者應該如何應對呢？在這里，黃欣提出兩個建議，投資者要更積極擁抱資本市場，將部分存款置換成中低風險的理財產品；可以將長期閑置的錢，從原來較低風險的理財產品，置換成固收+混合基金或股票型基金；將每個月能存下來的錢，通過定投或新基金投資的方式進入市場，最終達成一個目標：通過長期有計劃的參與股市，分享中國經濟的發展。

對于養老金、子女教育金、婚嫁金等確定用途的資金，建議現在就開始鎖定利率。要盡量選鎖定利率、確定性高的產品，用來對抗利率下行的風險。例如可以持倉一定比例的年金，以現在收益率來看，大部分長期年金保險能按照年化3.5%鎖定復利，終身有效。在所有的金融工具中，只有年金可以穿越經濟周期，穿越熊市，無懼動蕩，確定性非常高。

大部分職業投資人在底倉中，都會持有一定年金。前美聯儲主席伯南克主要資產就是兩筆年金，約占個人總資產的90%。美國的成熟投資者，也都會配置一部分年金，作為自己的家庭養老資產。

長期理財，值得您花更多時間做決定。最后，黃欣提醒普通投資者需要特別注意的是，在購買理財產品的時候，要認真核對產品說明書，確認產品風險。（胡四榮）